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什么是私募股权基金

阅读:359 回答:9 发表在 理财交流 发表于 [复制链接] |倒序浏览 |
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提到私募股权基金,很多人会觉得既熟悉又陌生,今天为大家对相关知识做一个简单介绍,让大家对私募股权基金有更深一步的了解。

先来看私募股权基金的定义。

官方定义:私募股权基金(Private Equity Fund,简称PE)是从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金,是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资,并提供相应的管理和其他增值服务,以期通过IPO或者其他方式退出,实现资本增值的资本运作的过程。追求的不是股权收益,而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。

翻译成白话:企业发展的过程中,最缺的就是资金,如果资金链断了的话,企业的发展就会受到很大的阻碍。所谓私募股权投资基金,就是在企业最需要资金的发展阶段,对其注入资金、管理等各方面优势资源,帮助其上市或被其他大企业收购,然后套现,从中获得丰厚回报的过程。私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业,而在于最后从企业退出并实现投资收益。举个例子,某私募股权基金在2017年以1000万元的价格买了A公司10%的股权,2019年以2亿元的价格把A公司10%的股权卖了出去,中间就赚了1.9亿元。

再来看私募股权基金的特点。

第一个特点是高收益。与债权投资获得投入资本若干百分点的收益不同,私募股权投资以出资比例获取公司收益的分红,一旦被投资公司成功上市,私募股权基金的获利可能是几倍或几十倍。

第二个特点是高风险。私募股权投资通常需要经历若干年的投资周期,而因为投资于发展期或成长期的企业,被投资企业的发展本身有很大风险,如果被投资企业最后以破产惨淡收场,私募股权基金也可能血本无归。

第三个特点是可提供全方位的增值服务。私募股权投资在向目标企业注入资本的时候,也注入了先进的管理经验和各种增值服务(重要的战略合作伙伴、外部专家、关键人才),这也是其吸引企业的关键因素。

在满足企业融资需求的同时,私募股权基金能够帮助企业提升经营管理能力,拓展采购或销售渠道,融通企业与地方政府的关系,协调企业与行业内其他企业的关系。全方位的增值服务是私募股权基金的亮点和竞争力所在。

最后,区分一下PE与天使投资、VC的不同。

我们在财经新闻上经常会看到关于PE、天使投资、VC的说法,有时它们会混在一起使用,区分并不严谨。虽然都是对上市前企业的投资,但其实它们在投资阶段、投资规模、投资周期、投资风险、投资特点等方面都有所不同。

天使投资(Angel Investment)是一种权益资本投资,是个人出资帮助初创企业创业的一次性前期投资行为,对投资人来说主要目的是获得日后的收益,同时可以帮助企业获得发展资金。天使投资的金额一般较小,而且是一次性投入,它对风险企业的审查也并不严格。它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的。

风险投资(Venture Capital,简称VC)之所以被称为风险投资,是因为在风险投资中有很多的不确定性,给投资及其回报带来很大的风险。一般来说,风险投资都是投资于拥有高新技术的初创企业,这些企业的创始人都具有很出色的技术专长,但是在公司管理上缺乏经验。新技术能否在短期内转化为实际产品并为市场所接受,这是不确定的,这些不确定因素导致投资具有高风险性。

通常,区分PE与天使投资、VC的一个简单方法是看投资介入的阶段:天使投资是种子期,VC是早期/成长期,而PE是成熟期。但目前PE的概念越扩越大,广义上PE可以对处于种子期、初创期、发展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业进行投资,所以广义上的PE有时也包括天使投资和VC。

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发表于 沙发
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昨晚的分享,再看看。

可爱

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发表于 板凳
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私募基金门槛不低呀!!!

荣RONG

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发表于 地板
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高收益相伴的就是高风险。

老夫老妻

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发表于 5 #

高风险的产品啊直接不敢碰

财务顾问

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发表于 6 #

私募股权基金就是个人风险投资。

平遥丽江

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发表于 7 #

私募股权基金就是个人风险投资。赞同!我也不敢碰。

开心、快乐每一天。

阿紫紫

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发表于 8 #

高风险的东西不敢碰,主要是也碰不起

发财
发表于 9 #

私募股权基金能够帮助企业提升经营管理能力,拓展采购或销售渠道,融通企业与地方政府的关系,协调企业与行业内其他企业的关系。

南湖公

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发表于 10 #

公募基金公司是证券投资基金,只能投资股票或债券,不能投资非上市公司股权,不能投资房地产,不能投资有风险企业,而私募基金可以。

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